#股怪教授 #晨彥有約
【極端氣候|糧食危機與現象交易】
極端氣候人財兩失
近年因極端氣候在全球各地引發天災,包含:美國、中美洲颶風,中國、印度、歐洲、日本洪災,美國西岸森林大火等,造成龐大的財務、生命損失。根據Christian Aid統計,2020年全球氣候災害引起的保險損失高達1500億美元,超越2019年的金額。
極端氣候糧食危機
極端氣候不只引發日漸頻繁的天災,更會直接衝擊全球的糧食供應。人類95%的食物來自於土壤,然而頻繁的天災已開始破壞全球的土壤健康。聯合國政府間氣候變遷專門委員會(IPCC)前主席華生爵士(Sir Bob Watson)表示:「生物多樣性的喪失和「自然界的退化與氣候變遷」同樣重要。人類引起的氣候變遷會影響糧食安全、用水安全、人類健康,生物多樣性的喪失也有一樣的後果。」
羅傑斯看多農產品
90年代末羅傑斯就已指出農產品的投資趨勢,全球65億人口都要吃飯,但農產品庫存已來到歷史低點,因此人類終究會面臨糧食不足的危機。近年的極端氣候使農產品供應更加不穩定,黃豆及玉米期貨價自2020年6月起強勁攀升,小麥也受益跟著齊漲。
季節投資秋收價跌
除了前面提到的糧食危機所帶來的長線投資趨勢,也可以運用農產品的耕種、收成的獨特性跟著季節操作。舉例來說,大部分的農產品會在秋季進入收成,進入冬季時該收成的也都收完了。此時的庫存量進入全年高峰,因此價格自然會相對偏低。
季節投資春耕價漲
到了隔年春、夏季期間,庫存已消化得差不多,單是新播種的作物才剛進入生長期,因此,通常夏季會是全年庫存最低的季節,此時的價格自然會開始拉升。如果當年度氣候不穩定導致歉收,那麼價格的飆升速度就更誇張了。這種利用市場獨有的規律現象來進行投資,雖然操作單純卻能帶來穩定的收益。這其實就是謝晨彥股怪教授所提倡的「現象交易」。這種交易模式不僅農產品適用,在股票指數、外匯、原物料等各種金融商品,我們都能從中找到其獨有的市場規律。
(以上資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人請自行承擔交易風險)
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同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過4萬的網紅追劇時間Emmy,也在其Youtube影片中提到,擁有傳奇身世的陽明海運,到了21世紀卻龍困淺灘,在2008到2020年間出現八年虧損,2016年甚至每股虧損九元,幾近倒閉。然而2016年,全球航運發生了一件大事,那就是台灣長榮海運的創辦人張榮發過世,張家兄弟陷入經營權之爭,張榮發的左右手謝志堅,因為不忍見到兄弟內鬥,辦理退休。然而,這一連串的長榮...
原物料股票2020 在 Facebook 的精選貼文
《美國公債.美元教會我投資的事: 2個指標主宰全球景氣循環, 抓住超前佈署關鍵》(分享抽新書3本)
★投資時考慮總經要素,一定深合喜歡綜觀全局的你的胃口。
只是平日要操心的事太多,沒有時間考量總經的「千」經「萬」緯,
但是影響投資層面的總經指標真的只要關注「兩個」就夠了。
真的!作者只用美國「十年期公債殖利率」及「美元指數」,就掌握全球重要投資商品的波動。
★Covid 19時帶著500位客戶躲過風暴,並買在低點,連散戶都能輕鬆達成年化20%的報酬率。2020年3月18日,因為新冠肺炎疫情,全球股市由高點下挫30%,多數人不知股市會不會再往下跌。
但是作者由一個指標——美國十年期公債殖利率看出了端倪,2020年1月時美國十年期公債殖利率大約為2%,快速下降至4月18日的端點,大約0.5%,爾後開始反彈。而美國十年期公債殖利率的低點(也就是公債的價格漲到高點),剛好就是無風險利率循環衰退期與復甦期的分界點。
這裡所謂的無風險利率循環,指的就是美國十年期公債殖利率的循環,它不但是景氣循環的表徵,更可以準確的判斷風險性資產(股票、投資等級債、高收益債券、特別股、普通股)與避險資產的相互波動。
簡單的說,如果你懂得無風險利率循環,你就可以在股市的高點賣出股票,買進正在由低點走揚的公債商品。
在美國十年期公債殖利率走低的階段,代表市場因為不看好後市,自然不會把資金投入與景氣高度相關的股市,轉而流入無風險的公債,拉高公債價格(使殖利率下降)。而過了債券價格的高點(殖利率的低點),代表資金開始流入股市,這是景氣好轉的跡象。
無風險利率循環復甦期又可以依通膨是否發生,而分為前期及後期。
接著,當美國公債殖利率見到高點之後(也就是債券價格跌到最低),美國公債殖利率開始緩步下滑,同一時間股票、美國公債一起上漲,作者統稱為成熟期。
你可能會說,我們在台灣管什麼美國無風險利率循環?問題是美國是目前全球最強大的國家,美元又是全球最關鍵的貨幣,因此了解了美國的無風險利率循環,再來推估台灣,就十之八九了。
如果你可以清楚的知道現在的無風險利率(美國十年期公債殖利率)循環階段是成熟期、復甦期或是衰退期,你就可以精準的做出投資決策。
另外,除了美國十年期公債殖利率外,投資時另外一個要考慮的要素就是美元指數,這影響另一個層面資金的流向。美元指數走高,不利新興國家股市及原物料商品;走低則相反。
★ 本書特色
為什麼2021年開始,是你學會如何掌握無風險利率循環的最好時間
市場上有關景氣循環的書很多,但是讀完了之後,你還是無法判斷現在是哪個階段。在2021年讀完本書,將不會再有這個問題,因為2020年3月,美國無風險利率由衰退轉入復甦。
讀者在2021年拿到此書時,基本上就是美無風險利率循環的復甦期(也可以視為景氣循環的復甦期)。你很容易可以用書中的知識,對應經濟的實際狀況。如此,你可以輕鬆的認知到無風險利率循環及景氣的變化,讓無風險利率循環不再是理論,而是生活的體認。
★ 關鍵指標看出總經變動趨勢
總體經流變化萬端,但由於美國是目前全球最富強的國家,因此,你只要掌握美國幾個最最關鍵的數據,就可以掌握全球的景氣循環。其中最重要的就是美國十年期公債殖利率、美元指數。
而由於美國是由消費推動經濟成長的國家,你要進一步了解其消費強弱,則可以觀察以下指標:
.初領失業救濟金
.製造業、服務業採購經理人指數(PMI)與其細項
.消費數據
.可支配所得
★ 掌握資產的輪動,賺到穩定的投資財
景氣循環階段影響不同類別金融資產的漲跌,例如在衰退期,只有公債會上漲,其他如股票、高收益債、投資等級公司債、特別股、新興市場債,都會崩盤。
而緊接著之後的復甦期,則是公債價格崩盤(殖利率上漲走高),而股市開始長線上揚。如果你可掌握無風險利率循環,那麼光是在衰退期之前的成熟期大量買進美國公債ETF,在復甦期轉換為美股ETF,就可享受大量的利益,根本不用去挑什麼飆股。
★ 提醒你常被忽視而又影響獲利的事,作者研究心得無私分享
現在ETF當紅,多數人忽視了封閉式基金(closed end Fund)的優勢。2008年至2021年3月,特別股封閉式基金(FFC)、標普500指數、特別股ETF(PFF)三者的長期績效比較,FFC的報酬率來到800%,意思是2008年如果您投資FFC 100萬元,現在的市值超過800萬元,成長了八倍。
標普500則只有250%的報酬率,而特別股指數ETF(PFF)的報酬率僅有200%。同樣的投資標的(美股特別股),採用封閉式基金(Closed End Fund),長期投資報酬是ETF的4倍。
又如在判斷美國是否發生通膨的現象,作者採美國道富資產管理公司製作的物價指數,每周一次,比官方公布的數據更即時。
作者從不流俗,在書中提出許多獨到,有助於壯大口袋、增進視野的看法。
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願善良、紀律、智慧與你我同在!
❤️ 2021/9/10(五) 20:20之前在粉絲頁上對此貼文按讚、分享者,將抽出3位獲各獲得新書一本!
#美國公債.美元教會我投資的事
原物料股票2020 在 Joe's investment Facebook 的最佳解答
Joe:「我最近分批提高了手上的現金比重,Warren Buffett更早就逐漸淨賣出股票,美股衝高了,適當減碼部位,可以降低風險,不要減碼到空手就好了,完全沒抱股票也是一種風險。」
受惠於需求強勁和價格上漲,美國企業第二季獲利飆升至歷史新高,顯現出由於中國武漢肺炎確診病例數激增而導致本季經濟成長放緩的預期,可能只是暫時的現象,儘管由於原物料和勞動力短缺,企業面臨成本增加的問題,但美國商務部的報告顯現出企業獲利仍出現成長,美國企業第二季獲利大增了2345億美元,達到創紀錄的2.8兆美元,遠好於第一季的5.1%成長。美國企業第二季的獲利主要是由國內非金融公司獲利激增1,698億美元所推動,而美國金融企業第二季獲利也有所成長。
企業稅前獲利佔美國國內生產總值(GDP)的比重上升至12.3%,創下2014年以來的新高水平,若不計入庫存估值和資本消耗(capital consumption),美國第二季企業稅後獲利增加了3,036億美元,季增12.8%,高於第一季的9.4%,與2020年同期相比,美國第二季企業獲利成長69.3%,部分原因是2020年同期的低基期,在當時受疫情影想,非必要業務被迫強制關閉。
由中國武漢肺炎Delta變種病毒引起的新一波疫情,正在削弱對航空旅遊和郵輪等服務的需求,導致經濟學家下調了對美國第三季的成長預期,但是,Brean Capital高級經濟顧問Conrad DeQuadros表示:「根據企業獲利數據,任何消費者支出放緩導致的成長放緩都可能是暫時的。」
富國銀行首席經濟學家Jay Bryson表示,企業獲利上升表明,更高的成本尚未對公司的獲利產生重大影響,如今的企業似乎比擴張初期擁有更強的定價能力,對如何操作當前的美股,「股神」Warren Buffett,儘管有超過1440億美元的資金可供他支配,但這位Berkshire Hathaway執行長第2季的資本部署卻顯得保守。根據季度財報,他僅實施60億美元的Berkshire股票庫藏,為2020年年中以來最低,他還連續第三季淨賣出股票,Buffett近年來一直面臨著一個甜蜜問題:現金太多,機會太少。他一直在努力尋找方法,將這些資金用於回報更高的機會,這使得他將回購自家股票做為選項。
但現在,他更陷入了困境。由於缺乏流動性而已經成為挑戰的Berkshire股票在最近幾個月上漲,第2季揚升8.5%,隨著S&P500攀升至新高,更廣泛的股票市場也變得更加昂貴,追漲並不是他所使用的策略,CFRA Research分析師Cathy Seifert認為,在當前背景下,Berkshire回購的金額算是謹慎和適當的,Berkshire在此期間出售11億美元的其他股票,按淨額計算,是過去3季最低的淨銷售額。根據一份監管文件,這些銷售似乎主要來自其商業、工業和其他股票持股的減少,與此同時,受惠於製造商、服務公司和零售商的收益推動,Berkshire第2季的利潤成長了約21% ,至67億美元,是自2009年中以來的第二高的單季利潤數據。
不過,一些原物料成本上漲也對Berkshire旗下部分業務造成衝擊,例如房屋建築業務。它還感受到汽車保險業務Geico虧損增加的痛苦。近幾個月來,隨著美國重新開放,汽車重新上路,導致事故增加,Geico的承保利潤在第二季下滑近70%,即將年滿91歲的Buffett,並沒有說明他打算如何動用現金儲備。同時,他也沒有提及任何繼任計畫,之前只是在5月份表示Greg Abel是接任執行長的第一人選。
https://news.cnyes.com/news/id/4697812
https://news.cnyes.com/news/id/4711937
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